2021年のTSMCの最初の法定会議は世界に衝撃を与えるでしょう。 Wei Zhejia大統領は、今年の設備投資は250億ドルから280億ドルの間で、昨年より45％から62％増加し、外国投資が当初予想していた210億ドルをはるかに上回ると発表しました。ドルあたり。
ショックを受けた法務担当者は、設備投資について「インテルのアウトソーシングのせいなのか」と質問し続けました。 「それはスマートフォンやHPC（ハイパフォーマンスコンピューティング）の運動エネルギーによるものですか？」 「これには、米国での工場建設の費用が含まれていますか？」
今日、「TSMCは別の高成長範囲に入っています。」 Wei Zhejiaは、5Gとハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）がTSMCの高度なプロセス需要を強くし、HPCがTSMCにますます重要で長期的な成長をもたらすことを強調して自信を持っています。 TSMCの原動力は、強力な収益成長への最大の貢献者です。今年から2025年まで、TSMCの年間複合成長率は10〜15％に達すると推定されています。
さらに、200億米ドルの80％は、3 nm、5 nm、7nmなどの高度な製造プロセスに使用されます。
ファスオ会議後、外国人アナリストは「安堵のため息をついた」と述べた。
彼は最近の調査レポートで、TSMCが2年以内にIntelの大規模プロセッサの注文を引き継ぎ、TSMCの目標価格を大幅に引き上げると誓ったためです。
しかし、Intelは14日、製造のアウトソーシングを強力にサポートしている現在のCEOであるBob Swanに代わって、VMwareのCEOであるPat Gelsinger（Pat Gelsinger）を新しいCEOに任命したことを突然発表しました。その結果、Intelの株価は10％以上上昇しました。
アナリストは、「クーデターを開始しなさい！終わった！」というニュースを見てショックを受けました。彼と一部の業界関係者は初めて心配しました。プロセッサをTSMCにアウトソーシングしないことを望んで、Intelの内部の保守的な力が取締役会と組み合わさって反撃した可能性があります。インテルの尊厳。
しかし、10時間以上後、TSMCが業界の予想をはるかに超える設備投資を発表した後、彼は安心しました。
なぜなら、「クーデター」のためにインテルのTSMCへの注文が本当に変動する場合、「TSMCは昨夜非常に緊張していたに違いないので、速度を落とす必要があります。現在は発表されません（大規模な工場拡張のニュース）。」彼は判断した。
しかし、TSMCはIntelの注文を決して手放したことがありません。
たとえば、Morgan StanleySecuritiesのZhanJiahongが、今年の設備投資の倍増がIntel CPUのアウトソーシング注文によるものかどうかを尋ねたとき、
Wei Zhejiaは、特定の顧客や特定の地域についてはコメントしていませんが、「設備投資は5GとHPCの長期的なニーズに基づいており、一般的な傾向はこの需要に反映されています」と回答しました。
アナリストは、WeiZheの家族のHPCは実際にはIntelの注文を参照していると説明しました。とにかく、最も重要な製品であるクラウドサーバーであるハイパフォーマンスコンピューティングの分野では、90％以上がインテルの最先端のプロセッサーを使用しています。
今年から2025年にかけて、栄光を繰り返し、年平均成長率は10％〜15％です。
TSMCはまた、会議で歴史について2回言及しました。TSMCの設備投資も2010年に急激に増加し、2010年から2015年にかけて年平均成長率15％をもたらし、それによってTSMCの長年の繁栄の基盤を築きました。
これは「張中武の神話」の最も伝説的なページです。
彼は最高経営責任者のポストに戻るとすぐに、スマートフォンの将来の需要について楽観的でした。独立取締役の反対の下、彼はすべての意見を上回り、2010年に一挙に設備投資を倍増させ、最終的にTSMCがライバルを排除して支配することを可能にしました。鋳造産業。
「この増加は、TSMCが非常に楽観的であることを意味します。」昨年、CLSAのアジア技術産業部門の研究責任者であるHou Mingxiao氏は、TSMCの株価500元を最初に呼びかけたが、「驚き」を表明した。彼は、顧客のコミットメントと明確な協力がなければ、TSMCはそのような決定を下さないと述べた。
Hou Mingxiao氏は、Zhang Zhongmouが2010年に設備投資を大幅に拡大したとき、テクノロジーは最初ではなかったと述べました。それは不確実性に満ちたビジョンでした。しかし今、「TSMCは世界で主導的な地位にあり、より高い可視性を持っています。今や競争状況は明らかです。誰もが彼の後ろにいます。したがって、彼は校長にそうする自信を持たせるためのデータを持っている必要があります。成功の確率はそれに対応します。高いです！」
Bernsteinの調査レポートは、2023年にIntelがCPUの10％から30％をアウトソーシングし、TSMCの収益を5％から10％増加させると予測しています。
次の波はどこですか？ HPCの大きな成長、自動車市場の発火
さらに、TSMCの驚くべき設備投資の伸びの背後にあるサポートはIntelの注文だけではありません。
「ハイパフォーマンスコンピューティング、自動車用電子機器、モノのインターネット、スマートフォンの4つの成長プラットフォームに強力なビジネスチャンスがあると考えています」とWeiZhejia氏は述べています。
TSMCの最高財務責任者であるHuangRenzhao氏は、第4四半期の収益は、主に5GスマートフォンとHPC関連アプリケーションの発売によるものであり、TSMCの5nmプロセスに対する強い需要をもたらしたと説明しました。昨年の第4四半期の連結売上高は3,615億3000万元、年間14％の増加、粗利益率は54％、税引後純利益は約1427.7億元、1株当たり純利益は5.51元でした。
長期的な観点から、Wei Zhejiaは、HPCがTSMCの継続的な上昇パフォーマンスの最大の要因であると指摘しました。さまざまなアプリケーションのお客様が、さまざまなアーキテクチャで最高のコンピューティングパフォーマンスを実現しようとしています。 TSMCの最先端技術に基づいて、業界のトレンドを把握するのに最適な位置にある可能性があります。2020年から2025年までの複合年間成長率は10％から15％になります。
自動車セクターも発火している：自動車市場は2018年に比較的弱く、昨年の新しい王冠の流行の影響をさらに受けたため、TSMCの顧客は昨年の第3四半期に需要を減らしたが、WeiZhejiaはTSMCが始まったと述べた昨年の第4四半期に業界の回復の兆しが見られます。
彼は、自動車のサプライチェーンにおける需要の回復により、供給の逼迫がより明白になるだろうと述べた。 「TSMCはそれを最優先事項とし、容量需要をサポートするために自動車エレクトロニクスの顧客と緊密に協力し続けます。」
さらに、携帯電話も着実に暖かさを増しています。今年、世界のスマートフォンの数は昨年に比べて10％増加し、5Gスマートフォンの市場シェアは昨年の18％から35％以上に増加すると予想されます。今年。 5Gスマートフォンのシリコン含有量も4Gスマートフォンに比べて増加します。
外国投資：誰もが彼です、TSMCが最終決定権を持っています！
Wei Zhejiaは、2021年に半導体（メモリを除く）市場が約8％成長し、ウェーハ製造業が約10％成長すると予測しています。ドルベースでは、TSMCは10代半ばの割合を増やすと確信しており、これは市場全体のパフォーマンスよりも優れています。
技術的には、TSMC 3nmは2021年に量産を開始する予定であり、大量生産は2022年の後半に予定されています。「TSMC3nmテクノロジーは、もう1つの重要で永続的なテクノロジーになると確信しています」とWeiZhejia氏は述べています。
バーンスタインのアナリスト、マーク（マーク・リー）は、現在この世界で必要とされる高度なプロセスを備えているのはTSMCだけであると考えています。 Intelが依然として重要な3nmをTSMCに委託している場合、3nmはTSMCの最も強力なプロセスになります。会社の立場は非常に重要です。
「基本的には今です、TSMCはそれを言いました！」Hou Mingxiaoは、「誰もが彼の顧客であるため、すべてが重要であると彼は言った」とコメントしました。